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我想学炒股与权证溢价相关的因素有哪些

chengyuan9 炒股入门与技巧 2020-06-19 11:34:45 2151 0 我想学炒股

摘要:溢价代表权证的最终风险,是投资者选择权证时的一个重要估值指标。一般来说,在其他条件相同的情况下,低溢价权证的风险相对较小。因此,在其他条件相似的情况下,投资者应尽量选择较低溢价的权证。

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对于升水率的概念,绝大多数权证投资者在炒股开户的过程中已经很熟悉了。所谓溢价是指在投资者能够保证他们的资本之前,需要上涨(认购证)或下跌(认购证)的股份的百分比,即没有收益也没有损失。例如,3个月后到期的认购证的溢价为10%,这意味着认购证是以当前价格购买和持有的,当3个月后到期时,只要正股上涨超过10%,投资者就可以获利。

溢价代表认股权证的最终风险,是投资者选择认股权证的重要估值指标。一般来说,在其他条件相同的情况下,低溢价权证的风险相对较小。因此,在其他条件相似的情况下,投资者应尽量选择较低溢价的权证。然而,在正常情况下,即使股份相同,不同认股权证的具体条款也有很大不同。因此,不同权证的溢价比较应结合具体因素。

首先,溢价与权证的剩余期限有关。一般来说,剩余期限越长,认股权证到期并成为有价证券的可能性就越大。因此,保险费率相对较高。对于价格范围内的认股权证,如果接近到期日,溢价相对较小。到期时,这些认股权证的溢价通常非常接近于零。另一方面,许多溢价非常低的认股权证通常剩余期限很短。

其次,溢价与权证的延伸幅度有关。扩展波动率是通过将权证的市场价格代入权证定价模型(如B-S模型)反推的波动率。在某种程度上,延长的波动性反映了市场对权证存续期间正股波动性的预期。正股票的波动性越大,权证的时间价值就越大,相应的溢价就越高,反之亦然。

第三,溢价也与权证的内外价格有关。一般来说,深价内权证的溢价较低,而深价外权证的溢价较高。

第四,升水率也受到权证供求的影响。如果认股权证的需求超过供给,认股权证的价格通常会更高,这将导致溢价的增加。如果投资者普遍对正股的未来走势不乐观,认股权证的价格往往被低估,这将导致权证的溢价下降,甚至出现负溢价。

此外,溢价也与权证的流动性有关。在成熟的备兑权证市场中,往往有几个甚至几十个权证对应一只正股。一些权证流动性相对较差,交易非常不活跃,甚至一天都没有交易,因此溢价也相对较低。对于这种认股权证,虽然溢价很低,但投资者不应贪婪地购买。

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